過(guò)去一年， 房地產(chǎn)行業(yè)經(jīng)歷了大規模的調控與整頓，2024年上半年的房地產(chǎn)市場(chǎng)各項數據表現疲軟。中國熱水系統市場(chǎng)近年來(lái)雖然規模呈現下滑趨勢，但其仍是廚衛領(lǐng)域的大品類(lèi)，作為剛需產(chǎn)品，熱水系統市場(chǎng)仍有著(zhù)廣闊的用戶(hù)群體和可挖掘的換新市場(chǎng)。

　　從部分熱水系統上市公司發(fā)布的2024年半年度財報來(lái)看，海爾智家上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1356.2億元；萬(wàn)和電氣2024年上半年實(shí)現營(yíng)收38.11億元，生活熱水品類(lèi)業(yè)務(wù)線(xiàn)實(shí)現營(yíng)收與毛利率的同比上漲，生活熱水品類(lèi)營(yíng)收同比增長(cháng)9.76%，毛利率同比增長(cháng)7.72%；華帝股份2024年上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入31.01億元，熱水器實(shí)現較快增長(cháng)，熱水器增長(cháng)24.67%。

　　那么，從工程市場(chǎng)來(lái)看，當下房地產(chǎn)精裝修市場(chǎng)中熱水系統產(chǎn)品表現如何呢？

　　規模分析

　　熱水系統配置率同比+1.6%，電熱水器規模增長(cháng)

　　與去年同期相比，2024年1-7月精裝修市場(chǎng)熱水系統規模降幅收窄17.4%，總體配置率有所增長(cháng)。2024年1-7月精裝修市場(chǎng)配套熱水系統項目381個(gè)，同比-11.8%；規模22.31萬(wàn)套， 同比-17.7%；配置率達57.1%，同比+1.6%。

　　從單個(gè)部品來(lái)看，精裝修市場(chǎng)壁掛爐、燃氣熱水器規模持續領(lǐng)先，電熱水器規模及配置率有所提升，其中壁掛爐規模9.59萬(wàn)套，同比-8.1%，配置率27.5%，同比+4.2%；燃氣熱水器規模6.60萬(wàn)套，同比-20.3%， 配置率18.9%， 同比+0.4%；空氣能熱水器規模3.43萬(wàn)套，同比-33.2%，配置率9.8%，同比-1.6%；電熱水器規模1.29萬(wàn)套，同比+282.9%，配置率3.7%，同比+2.9%。

　　品牌分析

　　頭部品牌集中度稍有提升，威能持續領(lǐng)跑

　　從品牌陣營(yíng)來(lái)看，2024年1-7月精裝項目中熱水系統參與品牌45家，TOP5品牌集中度51.7%，同比+1.9%。2024年1-7月精裝修市場(chǎng)熱水系統TOP5品牌陣營(yíng)分別為威能、林內、菲斯曼、博世、海爾。其中威能、林內領(lǐng)先，菲斯曼上升至前三品牌陣營(yíng)，此外林內、菲斯曼份額增速明顯，同比+2.7%、+3.5%。

　　從單個(gè)部品來(lái)看，2024年1-7月精裝修市場(chǎng)配套壁掛爐項目中，威能、菲斯曼、博世持續領(lǐng)跑前三品牌陣營(yíng)，其中威能持續領(lǐng)先，菲斯曼、博世份額同比+6.9%、+1.3%；精裝修市場(chǎng)燃氣熱水器TOP3品牌份額均上升，其中林內、能率分別以24.7%、15.2%的市場(chǎng)份額領(lǐng)先，海爾進(jìn)入到TOP3品牌陣營(yíng)；精裝修市場(chǎng)空氣能熱水器TOP3品牌分別為生能、耀罡、海爾，其中生能市場(chǎng)份額顯著(zhù)增長(cháng)，市場(chǎng)份額18.8%，同比+18.4%，耀罡TOP地位上升一位，海爾堅守前三；此外精裝修市場(chǎng)電熱水器TOP3品牌換位較大，A.O.史密斯領(lǐng)先，林內、美的進(jìn)入前三品牌陣營(yíng)，份額均呈現增長(cháng)。

　　市場(chǎng)分析

　　華北區規模逆勢增長(cháng)，全國26個(gè)城市規模增長(cháng)

　　從區域競爭結構來(lái)看， 2024年1-7月精裝修市場(chǎng)配套熱水系統項目中，華東區為主力市場(chǎng)，市場(chǎng)份額在59.0%，其次是西南區，市場(chǎng)份額15.9%；其中華北區規模逆勢增長(cháng)，北京、石家莊、天津、廊坊等城市精裝規模增長(cháng)帶動(dòng)華北規模提升，市場(chǎng)份額為11.8%，同比+2.8%，規模2.62萬(wàn)套，同比+7.8%；從城市來(lái)看，2024年1-7月精裝修市場(chǎng)配套廚電熱水系統中參與精裝新開(kāi)盤(pán)的城市有54個(gè)，雖然大盤(pán)下滑，但有26個(gè)城市規模呈現增長(cháng)，其中一線(xiàn)城市上海、北京規模實(shí)現增長(cháng)，同比+9.0%、+17.9%；新一線(xiàn)城市中，寧波、天津、西安規模同比增長(cháng)，同比+16.7%、+9.2%、+100.0%；二線(xiàn)城市增長(cháng)的有廈門(mén)、南通、珠海等9個(gè)城市，三四線(xiàn)城市增長(cháng)的有廊坊、三亞等9個(gè)城市；五線(xiàn)及其他城市涉及的澄邁、天水、陵水3個(gè)城市均在增長(cháng)。

　　房企分析

　　TOP10房企僅一席換位，中海地產(chǎn)、建發(fā)房產(chǎn)規模增長(cháng)顯著(zhù)

　　從開(kāi)發(fā)商陣營(yíng)分析，2024年1-7月精裝修市場(chǎng)熱水系統TOP10房企陣營(yíng)和去年同期相比僅有一席變動(dòng)，TOP3房企分別為中海地產(chǎn)、綠城中國、保利發(fā)展，配套規模分別為1.70、1.66、1.15萬(wàn)套，項目數分別為22、17、22個(gè)，同比均在上升。與去年同期相比，建房房產(chǎn)進(jìn)入前五品牌陣營(yíng)，配套規模0.95萬(wàn)套，保利置業(yè)進(jìn)入前十房企陣營(yíng)，配套規模0.35萬(wàn)套，從TOP10開(kāi)發(fā)商增速來(lái)看，中海地產(chǎn)、建發(fā)房產(chǎn)規模增長(cháng)破百，同比分別為+169.0%、+103.9%。

　　高端分析

　　高端項目份額逐年增長(cháng)，改善高端型樓盤(pán)或成趨勢從高端項目來(lái)看，精裝修市場(chǎng)熱水系統配套項目中，樓盤(pán)售價(jià)5萬(wàn)以上/㎡的精裝項目市場(chǎng)份額在逐年增加，從2020年5.6%上升到2024年1-7月的19.0%。未來(lái)精裝市場(chǎng)趨于高品質(zhì)化發(fā)展。從城市來(lái)看，除北、上、廣、深之外，廈門(mén)、南京、杭州、蘇州高端項目較多；從房企來(lái)看， 中海地產(chǎn)、華潤置地、廣州市暹崗大有投資有限公司、中國金茂、上海海峽思泉房地產(chǎn)有限公司高端項目分布較多，其中中海地產(chǎn)規模增速明顯，增速同比+333.2%。