制冷劑2025年配額方案征求意見(jiàn)稿下發(fā)
9月14日,生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于公開(kāi)征求2025年度消耗臭氧層物質(zhì)和氫氟碳化物配額總量設定和分配方案意見(jiàn)的函》,初步制定了2025年HCFCs和HFCs配額總量設定和分配方案,并給出了編制說(shuō)明。本次HFCs配額方案在堅持配額政策的穩定性和連續性的基礎上,針對行業(yè)運行中的現實(shí)情況,在框架內進(jìn)行了適當和合理的調整,隨著(zhù)2025年配額方案的初步落地,市場(chǎng)預期的不確定性或將部分消除,我們一如既往地堅定看好制冷劑行情的上行趨勢,行業(yè)周期或遠未結束。
HFCs:2025年R32內用配額增發(fā)4.5萬(wàn)噸,適度增加年內配額調整靈活性據《2025年度氫氟碳化物配額總量設定與分配方案》(征求意見(jiàn)稿):
?。?)在2024年配額基礎上,根據HCFCs淘汰的替代需求、半導體行業(yè)R41和R236ea增長(cháng)需求,增發(fā)R32生產(chǎn)配額45,000噸(內用生產(chǎn)配額45,000噸);R245fa生產(chǎn)配額8,000噸(內用生產(chǎn)配額8,000噸);R41生產(chǎn)配額20噸(內用生產(chǎn)配額20噸);R236ea生產(chǎn)配額50噸(內用生產(chǎn)配額0噸)。配額下發(fā)按原HFCs各品種原有格局發(fā)放。其他品種HFCs配額下發(fā)與2024一致。那么2025年R32內用配額巨化股份(含飛源化工)、東岳集團、三美股份、東陽(yáng)光、永和股份、魯西化工分別可增2.02、0.89、0.52、0.50、0.11、0.07萬(wàn)噸。
(2)HFCs同一品種和不同品種配額調整包括申請2025年配額時(shí)的調整(2024.10.31之前)和獲得2025年配額后的年中調整(2025.4.30、2025.8.31之前),即可有三次調整機會(huì )。其中不同品種配額調整不得超過(guò)該生產(chǎn)單位根據本方案核定的該品種配額量的10%(即三次調整機會(huì )針對某品種配額累計調增不超過(guò)10%),且調整不得增加總CO2當量。相比2024年配額方案,調增量級未變,但增加了不同品種配額在年中的兩次調整機會(huì ),此舉考慮到上下游企業(yè)可能對特定品種的需求預估出現偏差,則在不增加配額總量的前提下,完善了配額調整的靈活性。
HCFCs:2025年R22內用配額將同比削減28%,價(jià)格彈性可期
據《2025年度消耗臭氧層物質(zhì)配額總量設定與分配方案》(征求意見(jiàn)稿):2025年R22生產(chǎn)配額、內用生產(chǎn)配額分別為14.91、8.09萬(wàn)噸,相比2024年削減3.28、3.10萬(wàn)噸,削減比例分別達18%、28%。另外,R141b、R142b、R123、R124生產(chǎn)配額將同比削減57%、64%、21%、19%。R22、R141b配額量相對較大,或將為相關(guān)公司帶來(lái)一定業(yè)績(jì)彈性。2025年R22內用配額:巨化股份2.53萬(wàn)噸,占比31%;東岳集團2.24萬(wàn)噸,占比28%;三美股份0.34萬(wàn)噸,占比4%;永和股份0.22萬(wàn)噸,占比3%。2025年R141b配額:三美股份0.63萬(wàn)噸,占比69%。